La Reserva Federal sube su tipo de referencia un 0,25%, continuando con su cruzada contra la inflación al tiempo que advierte que la reciente inestabilidad en el sector bancario podría pesar sobre la economía.
Al anunciar su noveno aumento de tasas consecutivo, que lleva la tasa de referencia de los fondos federales a un rango de 4.75% a 5%, los funcionarios de la Fed dijo en un comunicado de prensa el miércoles que «el sistema bancario estadounidense es sólido y resistente».
Pero después de una serie de colapsos históricos y rescates de prestamistas en los Estados Unidos y en el extranjero, advirtieron que «los desarrollos recientes corren el riesgo de endurecer las condiciones crediticias para los hogares y las empresas y afectar la actividad económica, la contratación y la inflación». Eso significa costos de préstamo potencialmente más altos para todo, desde préstamos para vivienda y automóviles hasta tasas de interés más altas para tarjetas de crédito.
«La magnitud de estos efectos es incierta», continuó el comunicado, instando a la cautela sobre la probabilidad de nuevas subidas de tipos mientras la Fed busca llevar la inflación de nuevo a su objetivo del 2%.
Después de repuntar inmediatamente después de la decisión, los mercados cayeron en picada. El Promedio Industrial Dow Jones cerró con una caída de más de 500 puntos, o alrededor de un 1,6% menos. Los índices S&P 500 y NASDAQ también terminaron el día con una caída de alrededor del 1,6% cada uno.
En una conferencia de prensa posterior al anuncio, Powell abordó las preocupaciones persistentes sobre el sector bancario y aseguró a los depositantes estadounidenses que sus fondos permanecen seguros y que la Reserva Federal continúa utilizando todos sus herramientas disponibles para evitar más problemas.
«Estas no son debilidades en absoluto generalizadas en el sistema bancario», dijo Powell en respuesta a una pregunta, calificando las circunstancias que rodearon la quiebra del Silicon Valley Bank como «un caso atípico».
Las garantías de Powell coinciden con los esfuerzos de la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, para apaciguar a los depositantes e inversores afectados por las consecuencias. Yellen le dijo a los legisladores el miércoles que los reguladores tomarían todas las medidas necesarias para «garantizar que los ahorros de los depositantes permanezcan seguros» en los bancos estadounidenses.
Sin embargo, dijo que si los funcionarios podría garantizar más depósitos para evitar un contagio más amplio, como lo hicieron dos veces recientemente, el límite de seguro federal de $250,000 sigue vigente. Y el miércoles, Yellen enfatizó que los reguladores no estaban considerando ofrecer un «seguro general».
La Fed también publicó su serie trimestral de proyecciones económicas Miércoles, que incluye los pronósticos de inflación y aumentos de tasas de los formuladores de políticas hasta 2025. Ahora espera que la inflación se mantenga en un nivel más alto de lo esperado para 2023, mientras que se espera que la tasa de desempleo para el año aumente de 3.6% a 4.6% a partir de el mes pasado, superior a la expectativa anterior de 4.4%.
Los últimos datos de inflación de 12 meses llegaron al 6% para febrero. Eso estuvo ligeramente por debajo del nivel del 6,4% de enero, y por debajo del máximo del 9% del verano pasado, ya que el dolor de precios persiste para los consumidores a pesar de las disminuciones graduales.
Una medida más detallada de la inflación que rastrea la Fed, la llamada inflación supernúcleo, que refleja los aumentos de precios impulsados por los costos de los servicios cotidianos como cortes de cabello o salir a cenar, incluso aumentó ligeramente el mes pasadolo que ha llevado a muchos analistas durante la última semana a anticipar nuevas subidas de tipos.
Como dijo el analista financiero jefe de Bankrate, Greg McBride, en un comunicado el miércoles: «Ni siquiera la segunda y tercera quiebras bancarias más grandes en la historia de EE. UU., o la inestabilidad resultante en la industria bancaria de EE. subida de tipos para acorralar la inflación.
Sin embargo, no era algo seguro, y las expectativas de los analistas se dividieron inusualmente a medida que se acercaba la decisión. Algunos habían pronosticado un aumento mayor de la tasa de medio punto y otros ningún aumento en absoluto. En última instancia, la Fed adoptó un enfoque de término medio.
Una razón por la que algunos observadores de la Fed esperaban una pausa: las propias acciones del banco central para controlar la inflación se han visto como factores en los recientes colapsos. Si bien los prestamistas morosos tenían problemas distintos, el aumento de las tasas de interés aumentó la presión en todo el sector financiero.
Al elevar su tasa de referencia, la Reserva Federal desencadena una reacción en cadena de aumentos de tasas en otras partes de la economía, lo que encarece el endeudamiento y la inversión y, por lo tanto, frena la demanda de bienes y servicios.
Este es precisamente el resultado deseado por el banco central en su lucha contra la inflación. Después de sus nueve aumentos consecutivos, los consumidores ahora enfrentan mayores costos de endeudamiento en una variedad de lugares, desde tasas de interés de tarjetas de crédito de casi el 20% hasta tasas de préstamos para automóviles de alrededor del 6,5%.